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豐裕固收22022期
2023年第1季度報(bào)告產(chǎn)品管理人：杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司
2023年4月19日
§1 重要提示
|
產(chǎn)品管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用產(chǎn)品資產(chǎn)，并如實(shí)反映產(chǎn)品財(cái)務(wù)指標(biāo)及投資組合情況，但不保證產(chǎn)品一定盈利。 產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定，于2023年3月31日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 產(chǎn)品的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明書。 本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。 本報(bào)告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。 |
§2 產(chǎn)品概況
2.1 產(chǎn)品基本情況| 產(chǎn)品名稱 | 豐裕固收22022期 |
| 產(chǎn)品代碼 | FYG22022 |
| 理財(cái)信息登記系統(tǒng)登記編碼 | Z7002222000028 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2022年4月15日 |
| 產(chǎn)品到期日 | 2023年4月27日 |
| 產(chǎn)品募集方式 | 公募 |
| 產(chǎn)品運(yùn)作模式 | 封閉式凈值型 |
| 產(chǎn)品投資性質(zhì) | 固定收益類 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（%） | 4.00% |
| 報(bào)告期末產(chǎn)品規(guī)模（元） | 1,077,223,384.21 |
| 杠桿水平（%） | 104.86% |
| 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) | 中低 |
| 產(chǎn)品管理人 | 杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)單位：元、份、元/份
| 主要財(cái)務(wù)指標(biāo) |
報(bào)告期 （2023年1月1日-2023年3月31日） |
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| 1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 | 1,077,223,384.21 | ||||
| 2.期末產(chǎn)品總份額 | 1,044,653,463.00 | ||||
| 3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 | 1.0312 | ||||
| 4.期末產(chǎn)品份額累計(jì)凈值 | 1.0312 | ||||
| 報(bào)告期末下屬子產(chǎn)品相關(guān)信息披露 | |||||
| 子產(chǎn)品名稱 | 子產(chǎn)品代碼 |
份額 凈值 |
份額累計(jì)凈值 | 資產(chǎn)凈值 | |
| 豐裕固收22022期A款 | FYG22022A | 1.0301 | 1.0301 | 412,045,830.47 | |
| 豐裕固收22022期B款 | FYG22022B | 1.0321 | 1.0321 | 57,224,641.33 | |
| 豐裕固收22022期C款 | FYG22022C | 1.0311 | 1.0311 | 379,946,249.63 | |
| 豐裕固收22022期D款 | FYG22022D | 1.0330 | 1.0330 | 228,006,662.78 | |
| 產(chǎn)品名稱 | 成立以來(lái)年化收益率 |
| 豐裕固收22022期A款 | 3.13% |
| 豐裕固收22022期B款 | 3.34% |
| 豐裕固收22022期C款 | 3.24% |
| 豐裕固收22022期D款 | 3.44% |
§4 投資組合報(bào)告
4.1 報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧2023年1季度以來(lái)，利率債收益率震蕩，信用債收益率整體下行，債市經(jīng)歷了對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)預(yù)期到弱預(yù)期的修復(fù)。春節(jié)前，受疫情防控政策和房地產(chǎn)政策調(diào)整影響，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)烈，春節(jié)后，信貸開門紅，但市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇存在較大分歧，理財(cái)贖回風(fēng)波緩解后，銀行理財(cái)對(duì)信用債配置帶動(dòng)信用債收益率大幅下行，3月后，兩會(huì)設(shè)定的GDP增速目標(biāo)低于市場(chǎng)預(yù)期，出口走弱，疊加3月底央行超預(yù)期降準(zhǔn)，帶動(dòng)中短期債券收益率下行。從收益率來(lái)看，當(dāng)前10年國(guó)債收益率較年初小幅上行，當(dāng)前3年期AA+城投債收益率較年初下行35至45bp不等，當(dāng)前3年期AAA二級(jí)資本債收益率較年初下行5至10bp左右。本類產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn)，債券部分以信用債為主，受益于一季度信用債收益率下行，通過(guò)杠桿策略和久期策略，產(chǎn)品凈值收益表現(xiàn)好于2022年四季度。
4.2產(chǎn)品未來(lái)展望
展望2023年2季度，從基本面來(lái)看，無(wú)論從經(jīng)濟(jì)高頻數(shù)據(jù)還是前瞻性數(shù)據(jù)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)仍在延續(xù)，從票據(jù)利率看銀行信貸投放依然積極，消費(fèi)、地產(chǎn)投資增速仍在修復(fù)過(guò)程中；從政策面來(lái)看，3月央行降準(zhǔn)顯示對(duì)銀行間資金面市場(chǎng)的呵護(hù)，市場(chǎng)利率大概率圍繞政策利率波動(dòng)，短端債券收益率上行的空間有限。整體來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇延續(xù)，貨幣政策保持相對(duì)寬松，債市流動(dòng)性環(huán)境相對(duì)友好，后續(xù)理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)情況、出口回落速度、貨幣政策是否會(huì)進(jìn)一步寬松等將是影響2季度債市的重要變量。我們預(yù)期2季度債券收益率整體小幅波動(dòng)，對(duì)產(chǎn)品凈值影響較小，堅(jiān)定長(zhǎng)期持有可保證投資收益的穩(wěn)定性
4.3投資組合的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
本產(chǎn)品通過(guò)合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、監(jiān)控組合資金頭寸等方式管理產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保資產(chǎn)的變現(xiàn)能力與投資者贖回需求的匹配；報(bào)告期內(nèi)，本產(chǎn)品未發(fā)生重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件。
4.4 報(bào)告期末穿透前投資組合分類
| 序號(hào) | 項(xiàng)目 | 期末占總資產(chǎn)比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 0.25% |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00% |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 0.00% |
| 4 | 債券 | 45.50% |
| 5 | 非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn) | 47.37% |
| 6 | 權(quán)益類投資 | 5.15% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% |
| 8 | 代客境外理財(cái)投資QDII | 0.00% |
| 9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00% |
| 10 | 另類資產(chǎn) | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 0.00% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% |
| 13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 1.73% |
| 14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00% |
| 15 | 合計(jì) | 100.00% |
| 序號(hào) | 項(xiàng)目 | 期末占總資產(chǎn)比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 0.27% |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00% |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 0.04% |
| 4 | 債券 | 47.17% |
| 5 | 非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn) | 47.37% |
| 6 | 權(quán)益類投資 | 5.15% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% |
| 8 | 代客境外理財(cái)投資QDII | 0.00% |
| 9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00% |
| 10 | 另類資產(chǎn) | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 0.00% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% |
| 13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 0.00% |
| 14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00% |
| 15 | 合計(jì) | 100.00% |
單位：人民幣元
| 序號(hào) | 資產(chǎn)名稱 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 22義烏城建01 | 283,481,769.45 | 26.32% |
| 2 | 22寧波鄞開02 | 104,852,182.19 | 9.73% |
| 3 | 22柯橋建設(shè)03 | 73,376,092.33 | 6.81% |
| 4 | 20武侯產(chǎn)業(yè)PPN001 | 51,214,330.14 | 4.75% |
| 5 | 22寧波象港03 | 41,940,232.88 | 3.89% |
| 6 | 21汾湖01 | 41,872,679.45 | 3.89% |
| 7 | 北銀優(yōu)2 | 32,258,600.00 | 2.99% |
| 8 | 22寧波象港02 | 31,468,326.58 | 2.92% |
| 9 | 20浦口城鄉(xiāng)PPN002 | 31,120,334.67 | 2.89% |
| 10 | 21長(zhǎng)興城投PPN001 | 30,936,600.00 | 2.87% |
單位：人民幣元
| 序號(hào) | 項(xiàng)目 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 報(bào)告期末質(zhì)押式回購(gòu)余額 | 47,051,397.26 | 4.37% |
| 2 | 報(bào)告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00% |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00% |
單位：人民幣元
| 序號(hào) | 融資客戶 | 項(xiàng)目名稱 | 資產(chǎn)到期日 | 資產(chǎn)價(jià)值（元） | 交易結(jié)構(gòu) | 收益分配方式 | 風(fēng)險(xiǎn)狀況 |
| 1 | 義烏市城市投資建設(shè)集團(tuán)有限公司 | 22義烏城建01 | 20230415 | 283,481,769.45 | 理財(cái)直接融資工具 | 每年付息，到期一次還本 | 正常 |
| 2 | 寧波象港開發(fā)控股集團(tuán)有限公司 | 22寧波象港02 | 20230422 | 31,468,326.58 | 理財(cái)直接融資工具 | 每年付息，到期一次還本 | 正常 |
| 3 | 寧波市鄞開集團(tuán)有限責(zé)任公司 | 22寧波鄞開02 | 20230425 | 104,852,182.19 | 理財(cái)直接融資工具 | 每年付息，到期一次還本 | 正常 |
| 4 | 寧波象港開發(fā)控股集團(tuán)有限公司 | 22寧波象港03 | 20230426 | 41,940,232.88 | 理財(cái)直接融資工具 | 利隨本清，到期一次還本 | 正常 |
| 5 | 紹興市柯橋區(qū)建設(shè)集團(tuán)有限公司 | 22柯橋建設(shè)03 | 20230426 | 73,376,092.33 | 理財(cái)直接融資工具 | 利隨本清，到期一次還本 | 正常 |
§5 產(chǎn)品份額變動(dòng)
單位：份| 報(bào)告期期初產(chǎn)品份額總額 | 1,044,653,463.00 |
| 報(bào)告期期末產(chǎn)品份額總額 | 1,044,653,463.00 |
§6 托管人報(bào)告
本報(bào)告期內(nèi)，杭州銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本托管人”）在對(duì)本產(chǎn)品的托管過(guò)程中，嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對(duì)本產(chǎn)品的投資運(yùn)作進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核，本產(chǎn)品報(bào)告中披露的理財(cái)產(chǎn)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核對(duì)一致。
§7 報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易情況
7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或其他關(guān)聯(lián)交易單位：元、份
| 序號(hào) | 關(guān)聯(lián)方 | 資產(chǎn)名稱 | 資產(chǎn)類型 | 交易類型 | 交易金額（元） | 份額 |
| 序號(hào) | 關(guān)聯(lián)方 | 費(fèi)用類型 | 交易金額（元） |
杭銀理財(cái)有限責(zé)任公司
2023年4月19日
2023年4月19日