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豐裕固收23073期
2023年第3季度報告
產(chǎn)品管理人：杭銀理財有限責(zé)任公司
產(chǎn)品托管人：杭州銀行股份有限公司
2023年10月18日
§1 重要提示
|
產(chǎn)品管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用產(chǎn)品資產(chǎn)，并如實反映產(chǎn)品財務(wù)指標(biāo)及投資組合情況，但不保證產(chǎn)品一定盈利。 產(chǎn)品托管人根據(jù)本產(chǎn)品合同規(guī)定，于2023年9月30日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 產(chǎn)品的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書。 本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。 本報告期自2023年7月1日起至2023年9月30日止。 |
§2 產(chǎn)品概況
2.1 產(chǎn)品基本情況| 產(chǎn)品名稱 | 豐裕固收23073期 |
| 產(chǎn)品代碼 | FYG23073 |
| 理財信息登記系統(tǒng)登記編碼 | Z7002223000087 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2023年4月25日 |
| 產(chǎn)品到期日 | 2024年5月8日 |
| 產(chǎn)品募集方式 | 公募 |
| 產(chǎn)品運作模式 | 封閉式凈值型 |
| 產(chǎn)品投資性質(zhì) | 固定收益類 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn)（%） | 3.60% |
| 報告期末產(chǎn)品規(guī)模（元） | 847,512,511.77 |
| 杠桿水平（%） | 139.80% |
| 風(fēng)險等級 | 中低風(fēng)險 |
| 產(chǎn)品管理人 | 杭銀理財有限責(zé)任公司 |
| 產(chǎn)品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
§3 主要財務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
3.1 主要財務(wù)指標(biāo)和產(chǎn)品凈值表現(xiàn)單位：元、份、元/份
| 主要財務(wù)指標(biāo) |
報告期 （2023年7月1日-2023年9月30日） |
||||
| 1.期末產(chǎn)品資產(chǎn)凈值 | 847,512,511.77 | ||||
| 2.期末產(chǎn)品總份額 | 834,996,786.00 | ||||
| 3.期末產(chǎn)品份額單位凈值 | 1.0150 | ||||
| 4.期末產(chǎn)品份額累計凈值 | 1.0150 | ||||
| 報告期末下屬子產(chǎn)品相關(guān)信息披露 | |||||
| 子產(chǎn)品名稱 | 子產(chǎn)品代碼 |
份額 凈值 |
份額累計凈值 | 資產(chǎn)凈值 | |
| 豐裕固收23073期B款 | FYG23073B | 1.0154 | 1.0154 | 1,785,002.23 | |
| 豐裕固收23073期C款 | FYG23073C | 1.0145 | 1.0145 | 514,345,932.99 | |
| 豐裕固收23073期D款 | FYG23073D | 1.0149 | 1.0149 | 118,364,564.63 | |
| 豐裕固收23073期E款 | FYG23073E | 1.0162 | 1.0162 | 213,017,011.92 | |
| 產(chǎn)品名稱 | 成立以來年化收益率 |
| 豐裕固收23073期B款 | 3.55% |
| 豐裕固收23073期C款 | 3.34% |
| 豐裕固收23073期D款 | 3.44% |
| 豐裕固收23073期E款 | 3.74% |
§4 投資組合報告
4.1 報告期內(nèi)產(chǎn)品投資策略回顧2023年3季度以來，債券收益率整體震蕩， 1、2季度地產(chǎn)銷售疲弱，出口增速下移，消費增速未有起色，通脹數(shù)據(jù)疲軟，市場預(yù)期偏弱，貨幣、財政、房地產(chǎn)等政策相繼出臺，但經(jīng)濟(jì)刺激政策整體溫和，投資者信心和社會總需求仍有待提振。在此背景下，3季度貨幣政策保持相對寬松，房地產(chǎn)方面，對房地產(chǎn)信貸、首付比例上有更積極的政策，需求在短期也有脈沖式的回升，但難以持續(xù)，債券收益率收此影響在短時間有小幅反彈，但后續(xù)仍然維持下行趨勢。伴隨著銀行相繼調(diào)降存款利率，存款向理財搬家的現(xiàn)象重現(xiàn)，理財規(guī)模重回擴(kuò)張，一定程度上仍存在資產(chǎn)荒。從收益率來看，當(dāng)前10年國債收益率2.67%，較3季度初上4bp，當(dāng)前3年期AA+城投債收益率3.08%，較3季度初上行4bp，當(dāng)前3年期AAA二級資本債收益率3.02%，較3季度初上行6bp，三季度利率震蕩為主，相對信用債、二級資本債波動高于利率債，市場更加偏好高流動性債券，并且對市場行情更加敏感。本產(chǎn)品主要配置固收類資產(chǎn)，債券部分以信用債為主，三季度總體信用債維持震蕩，相對低評級債券收益率略有下行，通過杠桿策略和久期策略，產(chǎn)品凈值收益表現(xiàn)較好
4.2產(chǎn)品未來展望
展望2023年4季度，從基本面來看，無論從經(jīng)濟(jì)高頻數(shù)據(jù)還是前瞻性數(shù)據(jù)來看，經(jīng)濟(jì)仍處于弱復(fù)蘇態(tài)勢，從30城地產(chǎn)銷售面積看地產(chǎn)銷售處于偏低水平，消費仍處于修復(fù)過程中，在沒有經(jīng)濟(jì)強(qiáng)刺激政策出臺前，收益率難以出現(xiàn)大幅上行；從政策面來看，后續(xù)市場利率大概率圍繞或低于政策利率波動，當(dāng)前存單、資金價格較高，后續(xù)或有下行的空間，短期債券配置價值較高。整體來說，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇還需要時間，貨幣政策預(yù)計保持相對寬松，債市流動性環(huán)境相對友好，我們預(yù)期4季度債券收益率難以大幅上行。策略上，保持一定杠桿比例，配置短久期或流動性較好的債券。
4.3投資組合的流動性風(fēng)險分析
本產(chǎn)品通過合理安排投資品種和期限結(jié)構(gòu)、限制資產(chǎn)持倉集中度、監(jiān)控組合資金頭寸等方式管理產(chǎn)品的流動性風(fēng)險，確保資產(chǎn)的變現(xiàn)能力與投資者贖回需求的匹配；報告期內(nèi)，本產(chǎn)品未發(fā)生重大流動性風(fēng)險事件。
4.4 報告期末投資組合分類
| 序號 | 項目 | 期末穿透前占總資產(chǎn)比例（％） | 期末穿透后占總資產(chǎn)比例（％） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 0.10% | 0.28% |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00% | 0.00% |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 0.00% | 1.74% |
| 4 | 債券 | 49.99% | 63.32% |
| 5 | 非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn) | 34.66% | 34.66% |
| 6 | 權(quán)益類投資 | 0.00% | 0.00% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% | 0.00% |
| 8 | 代客境外理財投資QDII | 0.00% | 0.00% |
| 9 | 商品類資產(chǎn) | 0.00% | 0.00% |
| 10 | 另類資產(chǎn) | 0.00% | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 0.00% | 0.00% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% | 0.00% |
| 13 | 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 15.26% | 0.00% |
| 14 | 委外投資——協(xié)議方式 | 0.00% | 0.00% |
| 15 | 合計 | 100.00% | 100.00% |
單位：人民幣元
| 序號 | 資產(chǎn)名稱 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 23泰興中興02 | 151,926,855.74 | 17.93% |
| 2 | 23淮安交通04 | 101,615,919.67 | 11.99% |
| 3 | 23青田交投02 | 101,490,726.23 | 11.98% |
| 4 | 21洪山城投PPN001 | 71,815,715.11 | 8.47% |
| 5 | 21紹興01 | 62,034,384.26 | 7.32% |
| 6 | 23廣安控股02 | 55,260,838.55 | 6.52% |
| 7 | 21太湖灣PPN003 | 51,666,751.29 | 6.10% |
| 8 | 23高淳國資PPN001 | 50,705,365.53 | 5.98% |
| 9 | 21融盛02 | 31,540,993.47 | 3.72% |
| 10 | 19合川城投MTN001 | 31,094,459.02 | 3.67% |
單位：人民幣元
| 序號 | 項目 | 金額（元） | 占資產(chǎn)凈值比例（％） |
| 1 | 報告期末質(zhì)押式回購余額 | 335,348,589.15 | 39.57% |
| 2 | 報告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00% |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00% |
單位：人民幣元
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 資產(chǎn)到期日 | 資產(chǎn)價值（元） | 交易結(jié)構(gòu) | 收益分配方式 | 風(fēng)險狀況 |
| 1 | 北京廣安控股集團(tuán)有限公司 | 23廣安控股02 | 20240505 | 55,260,838.55 | 理財直接融資工具 | 每季付息，到期一次還本 | 正常 |
| 2 | 青田縣交通發(fā)展投資有限公司 | 23青田交投02 | 20240507 | 101,490,726.23 | 理財直接融資工具 | 利隨本清，到期一次還本 | 正常 |
| 3 | 淮安市交通控股集團(tuán)有限公司 | 23淮安交通04 | 20240507 | 101,615,919.67 | 理財直接融資工具 | 利隨本清，到期一次還本 | 正常 |
| 4 | 泰興市中興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資集團(tuán)有限公司 | 23泰興中興02 | 20240507 | 151,926,855.74 | 理財直接融資工具 | 利隨本清，到期一次還本 | 正常 |
§5 產(chǎn)品份額變動
單位：份| 報告期期初產(chǎn)品份額總額 | 834,996,786.00 |
| 報告期期末產(chǎn)品份額總額 | 834,996,786.00 |
§6 托管人報告
本報告期內(nèi)，杭州銀行股份有限公司（以下簡稱“本托管人”）在對本產(chǎn)品的托管過程中，嚴(yán)格遵守了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，依法安全保管了本產(chǎn)品的全部資產(chǎn)，對本產(chǎn)品的投資運作進(jìn)行了認(rèn)真、獨立的會計核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產(chǎn)品份額持有人利益的行為，誠實信用、勤勉盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)。本托管人復(fù)核了本產(chǎn)品報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容。經(jīng)復(fù)核，本產(chǎn)品報告中披露的理財產(chǎn)品財務(wù)數(shù)據(jù)核對一致。
§7 報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易情況
7.1 產(chǎn)品投資于關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或其他關(guān)聯(lián)交易單位：元、份
| 序號 | 關(guān)聯(lián)方 | 資產(chǎn)名稱 | 資產(chǎn)類型 | 交易類型 | 交易金額（元） | 份額 |
| 序號 | 關(guān)聯(lián)方 | 費用類型 | 交易金額（元） |
§8 投資賬戶信息
| 戶名 | 杭銀理財幸福99豐裕固收23073期理財 |
| 賬號 | 3301040160015309811-5123073 |
| 開戶行 | 杭州銀行總行營業(yè)部 |
杭銀理財有限責(zé)任公司
2023年10月18日