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杭銀理財幸福99豐裕固收377天23204期理財
2024年第1季度報告
產品管理人：石嘴山銀行股份有限公司
產品托管人：杭州銀行股份有限公司
2024年4月19日
§1 重要提示
|
產品管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用產品資產，并如實反映產品財務指標及投資組合情況，但不保證產品一定盈利。 產品托管人根據本產品合同規(guī)定，于2024年3月31日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 產品的過往業(yè)績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本產品的產品說明書。 本報告中財務資料未經審計。 本報告期自2024年1月1日起至2024年3月31日止。 |
§2 產品概況
2.1 產品基本情況
| 產品名稱 | 杭銀理財幸福99豐裕固收377天23204期理財 |
| 產品代碼 | FYG23204 |
| 理財信息登記系統登記編碼 | Z7002223000287 |
| 產品成立日 | 2023年11月28日 |
| 產品到期日 | 2024年12月9日 |
| 產品募集方式 | 公募 |
| 產品運作模式 | 封閉式凈值型 |
| 產品投資性質 | 固定收益類 |
| 業(yè)績比較基準（%） | 3.60 |
| 報告期末產品規(guī)模（元） | 1,427,500,907.81 |
| 杠桿水平（%） | 100.54 |
| 風險等級 | 二級（中低） |
| 產品管理人 | 石嘴山銀行股份有限公司 |
| 產品托管人 | 杭州銀行股份有限公司 |
*杠桿水平=總資產/理財產品凈資產，理財產品凈資產=總資產-總負債
§3 主要財務指標和產品凈值表現
3.1 主要財務指標和產品凈值表現
單位：元、份、元/份
| 主要財務指標 |
報告期 （2024年1月1日-2024年3月31日） |
||||
| 1.期末產品資產凈值 | 1,427,500,907.81 | ||||
| 2.期末產品總份額 | 1,409,078,801.00 | ||||
| 3.期末產品份額單位凈值 | 1.0131 | ||||
| 4.期末產品份額累計凈值 | 1.0131 | ||||
| 報告期末下屬子產品相關信息披露 | |||||
| 子產品名稱 | 子產品代碼 |
份額 凈值 |
份額累計凈值 | 資產凈值 | |
| 杭銀理財幸福99豐裕固收377天23204期理財A款 | FYG23204A | 1.0127 | 1.0127 | 627,770,618.09 | |
| 杭銀理財幸福99豐裕固收377天23204期理財B款 | FYG23204B | 1.0134 | 1.0134 | 638,335,344.48 | |
| 杭銀理財幸福99豐裕固收377天23204期理財C款 | FYG23204C | 1.0130 | 1.0130 | 88,142,009.88 | |
| 杭銀理財幸福99豐裕固收377天23204期理財D款 | FYG23204D | 1.0129 | 1.0129 | 73,252,935.36 | |
3.2 產品收益表現
| 產品名稱 | 近一個月年化收益率（%） | 近三個月年化收益率（%） | 近六個月年化收益率（%） | 近一年年化收益率（%） | 成立以來年化收益率（%） |
| 杭銀理財幸福99豐裕固收377天23204期理財A款 | 3.61 | 3.84 | 3.74 | 3.74 | 3.74 |
| 杭銀理財幸福99豐裕固收377天23204期理財B款 | 3.73 | 4.04 | 3.94 | 3.94 | 3.94 |
| 杭銀理財幸福99豐裕固收377天23204期理財C款 | 3.61 | 3.92 | 3.83 | 3.83 | 3.83 |
| 杭銀理財幸福99豐裕固收377天23204期理財D款 | 3.61 | 3.92 | 3.80 | 3.80 | 3.80 |
*折合年化收益率計算公式為：（當前累計凈值-N天前累計凈值）/N天前單位凈值/N*365*100%，N的取值為：近一個月：30天；近三個月：90天；近六個月：180天；近一年：365天；成立以來：當前日期-成立日；
*產品過往業(yè)績相關數據已經產品托管人復核；
*理財產品過往業(yè)績不代表其未來的表現及收益，理財非存款，市場有風險，投資需謹慎。
§4 投資組合報告
4.1 報告期內產品投資策略回顧
回顧2024年一季度，債券收益率整體震蕩下行。 從工業(yè)看，采礦業(yè)增速低于去年底；制造業(yè)增速加快較為明顯。其中消費品制造業(yè)是主要帶動力量。 從消費看，餐飲、食品、體育娛樂用品增速較好。從投資看，地產投資仍是主要拖累，而基建投資、制造業(yè)投資增速較高，形成支撐。從地產相關數據看，銷售、新開工、施工、竣工同比增速均比較低?？傮w而言，1-2月經濟數據對于宏觀面來說是一個積極信號。“六大口徑”數據均不同程度好于前值，顯示宏觀經濟在好轉趨勢中，并且3月PMI讀數也有超預期的好轉。但同時，地產銷售、投資低位均未有顯著改變。在此背景下，一季度前兩個月，債券收益率快速下行，觸及低點后維持低位震蕩。當前10年國債收益率2.29%，較年初以來下行27BP，當前3年期AA+城投債收益率2.64%，較年初以來下行23BP；當前3年期AAA二級資本債收益率2.52%，較年初以來下行36BP。一季度債券信用利差、期限利差震蕩收窄，收益率曲線平坦化。在低利率環(huán)境下，市場更加偏好高流動性債券，并且對市場行情更加敏感。本產品主要配置固收類資產，債券部分以信用債為主，并持有少量交易性品種獲得債券收益率下行所帶來超額收益。一季度總體信用債收益率震蕩下行，通過杠桿策略和久期策略，產品凈值收益表現較好。
4.2產品未來展望
展望2024年2季度，從基本面來看，無論從經濟高頻數據還是前瞻性數據，經濟依然維持弱復蘇態(tài)勢，盡管一二線城市地產的刺激政策不斷，但從地產銷售面積看依然處于偏低水平。2024后三季度存在極大的降準降息的可能。當前收益率維持低位震蕩。從政策面來看，后續(xù)市場利率大概率圍繞政策利率波動，存單、資金價格后續(xù)或有下行的空間，當前短期信用債配置價值較高，輔以中長久期高流動性的利率債，能獲得較好收益。整體來看，經濟回暖和基本面修復還需要時間，貨幣政策預計保持相對寬松，財政政策也將偏積極，債市流動性環(huán)境相對友好，我們預期2024年二季度債券收益率難以大幅上行，或將維持低位震蕩。策略上，保持一定杠桿比例，配置短久期或流動性較好的債券。
4.3投資組合的流動性風險分析
流動性風險是指理財產品無法通過變現資產等途徑以合理成本及時獲得充足資金，用于滿足該理財產品的投資者贖回需求、履行其他支付義務的風險。 本產品通過合理安排投資品種和期限結構等方式管理產品的流動性風險，主要直接或者間接投資于債券類資產或非標準化債權類資產。產品所投資的債券資產流動性狀況良好，所投資非標準化債權資產終止日不晚于本產品的到期日，在到期前可完成投資組合相關資產變現，產品整體流動性風險可控。報告期內，本產品未發(fā)生重大流動性風險事件。
4.4 報告期末投資組合分類
| 序號 | 項目 | 期末穿透前占總資產比例（％） | 期末穿透后占總資產比例（％） |
| 1 | 現金及銀行存款 | 0.09 | 0.24 |
| 2 | 同業(yè)存單 | 0.00 | 0.00 |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 0.00 | 4.17 |
| 4 | 債券 | 45.36 | 48.05 |
| 5 | 非標準化債券類資產 | 0.00 | 47.54 |
| 6 | 權益類投資 | 0.00 | 0.00 |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00 | 0.00 |
| 8 | 代客境外理財投資QDII | 0.00 | 0.00 |
| 9 | 商品類資產 | 0.00 | 0.00 |
| 10 | 另類資產 | 0.00 | 0.00 |
| 11 | 公募基金 | 0.00 | 0.00 |
| 12 | 私募基金 | 0.00 | 0.00 |
| 13 | 資產管理產品 | 54.56 | 0.00 |
| 14 | 委外投資――協議方式 | 0.00 | 0.00 |
| 15 | 合計 | 100.00 | 100.00 |
4.5報告期末投資前十名資產明細
單位：人民幣元
| 序號 | 資產名稱 | 金額（元） | 占資產凈值比例（％） |
| 1 | 中信信托·紹興上虞國投債權投資計劃-1 | 248,556,003.56 | 17.41 |
| 2 | 中信信托·海寧尖山新區(qū)債權 | 200,145,033.28 | 14.02 |
| 3 | 廈門信托-浙興杭廈5號集合資金信托計劃（浦江國投信托貸款） | 100,060,966.72 | 7.01 |
| 4 | 廈門信托·溫州龍港新城信托貸款-1 | 100,020,703.28 | 7.01 |
| 5 | 21青山湖科MTN001 | 81,646,163.93 | 5.72 |
| 6 | 21嘉興高新MTN001 | 71,686,081.97 | 5.02 |
| 7 | 21天恒置業(yè)MTN001 | 61,877,311.48 | 4.33 |
| 8 | 21榮成財鑫PPN001 | 56,847,428.96 | 3.98 |
| 9 | 19成都開投PPN001 | 40,678,225.41 | 2.85 |
| 10 | 廈門信托·杭廈4號金華金開國控信托貸款 | 33,532,896.96 | 2.35 |
4.6報告期融資情況
單位：人民幣元
| 序號 | 項目 | 金額（元） | 占資產凈值比例（％） |
| 1 | 報告期末質押式回購余額 | 4,001,605.50 | 0.28 |
| 2 | 報告期末同業(yè)拆入余額 | 0.00 | 0.00 |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00 |
4.7報告期末投資非標準化債權資產情況
單位：人民幣元
| 序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 資產到期日 | 資產價值（元） | 交易結構 | 收益分配方式 | 風險狀況 |
| 1 | 浦江縣國有資本投資集團有限公司 | 廈門信托-浙興杭廈5號集合資金信托計劃（浦江國投信托貸款） | 2024-12-06 | 100,060,966.72 | 信托貸款 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
| 2 | 海寧市尖山新區(qū)開發(fā)有限公司 | 中信信托·海寧尖山新區(qū)債權 | 2024-12-02 | 200,145,033.28 | 其他非標準化債權類投資 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
| 3 | 紹興市上虞區(qū)國有資本投資運營有限公司 | 中信信托·紹興上虞國投債權投資計劃-1 | 2024-12-06 | 248,556,003.56 | 其他非標準化債權類投資 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
| 4 | 金華金開國有資本控股集團有限公司 | 廈門信托·杭廈4號金華金開國控信托貸款 | 2024-12-05 | 33,532,896.96 | 信托貸款 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
| 5 | 龍港市新城建設發(fā)展有限公司 | 廈門信托·溫州龍港新城信托貸款-1 | 2024-12-06 | 100,020,703.28 | 信托貸款 | 每季度付息，到期一次還本 | 正常 |
§5 產品份額變動
單位：份
| 報告期期初產品份額總額 | 1,409,078,801.00 |
| 報告期期末產品份額總額 | 1,409,078,801.00 |
§6 托管人報告
本報告期內，杭州銀行股份有限公司（以下簡稱“本托管人”）在對本產品的托管過程中，嚴格遵守了《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等相關法律法規(guī)、托管協議的規(guī)定，依法安全保管了本產品的全部資產，對本產品的投資運作進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監(jiān)督，沒有從事任何損害產品份額持有人利益的行為，誠實信用、勤勉盡責地履行了托管人應盡的義務。
本托管人復核了本產品報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容。經復核，本產品報告中披露的理財產品財務數據核對一致。
§7 報告期內關聯交易情況
7.1 產品投資于關聯方發(fā)行或承銷的證券、資產管理產品，或其他關聯交易
單位：元、份
| 序號 | 關聯方 | 資產名稱 | 資產類型 | 交易類型 | 交易金額（元） | 份額 |
| 1 | 杭州銀行股份有限公司 | 21青山湖科MTN001 | 債券 | 買入 | 81,122,733.11 | 800,000.00 |
7.2 產品向關聯方支付的費用
| 序號 | 關聯方 | 費用類型 | 交易金額（元） |
§8 投資賬戶信息
| 戶名 | 杭銀理財幸福99豐裕固收23204期理財 |
| 賬號 | 3301040160015309811-5123204 |
| 開戶行 | 杭州銀行總行營業(yè)部 |
石嘴山銀行股份有限公司
2024年4月19日